习近平总书记在中央金融工作会议上的重要讲话，为做好新时代新征程金融工作提供了根本遵循和行动指南。中国特色金融发展之路的核心要义“八个坚持”，是金融高质量发展的必由之路，是金融服务中国式现代化的根本之路。金融资产管理公司要深刻领会中国特色金融发展之路的新要求，准确把握自身在金融强国建设中的功能定位，抢抓发展新机遇，培育打造核心竞争力，以自身高质量发展更好地服务中国式现代化。
新形势下金融资产管理公司转型发展面临新机遇
当前和今后一个时期，深化金融供给侧结构性改革和防范化解金融风险是加快建设中国特色金融体系的重点工作。金融不良资产供给端孕育了重要行业发展机遇和市场拓展空间，金融资产管理公司要充分发挥自身防范化解风险和盘活存量资产的功能优势，为金融强国建设作出应有贡献。
一是金融不良资产市场机遇。金融领域面临的风险隐患仍然较多，防范化解金融风险既是攻坚战，也是持久战。随着金融风险加速出清，金融不良资产潜在市场规模依然巨大，需要金融资产管理公司参与盘活低效占用的金融资源，化解经济金融体系的潜在风险。此外，金融资产管理公司可以积极参与中小金融机构风险化解，支持地方中小银行处置不良贷款试点工作，助力防范化解区域性、系统性金融风险。
二是助力企业重组纾困发展机遇。国企改革领域存在众多“主辅剥离”、低效资产盘活、行业并购整合机会。围绕“问题机构、问题企业、问题资产”，金融资产管理公司可以运用另类投行思维和实质性重组技术，助力国企重组纾困，推动其修复和提升资产价值，进一步优化资源配置。在资本市场风险化解方面，金融资产管理公司可以通过收购上市公司问题资产、违约债券、大股东股权质押债券等标的，提供市场化债转股、阶段性股权投资、并购重组、引入产业投资方等服务，深化细化资本市场业务模式。在促进房地产市场平稳健康发展的背景下，金融资产管理公司可以加强与地方政府、头部房地产企业的合作，稳妥开展受困企业风险化解和存量项目盘活的实质性重组业务，大力支持刚性和改善型住房需求，积极助力“保交楼”、稳民生。
三是支持产业转型升级业务机遇。发展新质生产力带来产业转型升级、生产要素创新性配置的业务机会，金融资产管理公司可以引导长期资金加大供给，孵化培育“耐心资本”赋能新旧动能转化，深度激发科创企业研发潜能，助力关键核心技术攻关，促进“科技—产业—金融”良性循环。国家开启新一轮战略性新兴产业布局，节能环保、高端装备制造、新能源、新材料、新基建等行业涌现了大量的并购重组和阶段性持股的业务机遇，金融资产管理公司可以有针对性地加强对战略性新兴产业、科技创新、绿色发展、农业以及民生等领域的金融支持，灵活运用过桥融资、夹层投资等方式，为相关企业量身定制一揽子金融服务方案，满足其降低杠杆、结构调整等个性化需求。
着力构建金融资产管理公司特色产品体系
金融资产管理公司要拓展和丰富主责主业，加快形成系统化、特色化、多元化的产品体系。
在金融不良资产经营处置领域，继续拓宽金融不良资产收购渠道，在科学定价、合理竞价、确保盈利的前提下，鼓励采用协商组包、关联债权联动收购等模式，扩大业务覆盖面，增强客户服务能力。加大金融不良资产处置力度，坚持“涵养提升、择机退出、加速处置”策略，兼顾效率和效益，动态优化存量资产结构，实现资产处置与回收现金的有序衔接，债权、物权、股权、现金的有机转换。对具有升值潜力或重组空间的涵养类资产，坚持“一户一策”形成处置或重组方案，实现回收总量最大化、结构最优化。深度参与中小金融机构风险化解，主动对接地方政府和属地重点风险机构，因地制宜运用定制化资产收购、收购反委托、结构化交易模式参与高风险中小金融机构救助及不良资产处置，积极探索通过增资扩股、设立专项基金、托管重组等方式助力风险化解。
在重组重整业务领域，构建“不良资产+实质性重组”融合型业务模式，通过对存量资产分类管理和分类处置，筛选具有重组价值的资源或企业，加强与产业头部机构合作，大力开展“问题资产、问题企业、问题机构”等问题资源类实质性重组业务。积极稳妥参与国有经济布局优化和结构调整，抓住国企改革有利时间窗口，大力拓展国企“两非、两资”存量资产盘活业务，联合地方国资、龙头央企共同搭建专业化产业基金运作平台，盘活国有存量资产、提供纾困支持。关注债券市场与股票市场动态，深入挖掘优质上市公司并购重组和问题上市公司破产重整机会，深化细化“财务顾问+不良债权收购+重整投资”业务模式。挖掘公司存量资产中的房地产类开发资源，主动联合龙头稳健型房地产企业实施并购重组，打造涉房地产不良资产盘活“金融+房地产”双轮驱动发展模式，推动以增化存、以存引增、存增联动。
在特殊机遇投资领域，充分把握特殊机遇投资的逆周期和高折价性特征，积极探索第三方资产管理、受托处置、咨询顾问等“轻资产”业务，综合运用“投资+投行”方式，通过跨周期运作和价值修复，以“服务商”身份实现服务费收入，以“投资人”身份获得资产价值提升收益，进而依靠资产管理经验和能力，开展第三方投资管理和跟投业务，以“管理人”身份获得资产管理收入及投资收益，进一步降低经济资本占用，逐步提高中间业务收入，形成投资收益、价差收益、中间收入的合理配置，打造轻资本运营、风险收益匹配的可持续盈利模式。
全面提升金融资产管理公司核心业务能力
金融资产管理公司要持续推进核心业务能力建设，巩固扩大市场竞争优势，打造不良资产专业化运营的市场品牌。
第一，提升估值定价能力。持续优化估值模型，提高估值技术，为资产收购处置定价提供有力支撑。加强评估管理，充分发挥业务团队在不良资产估值过程中的重要作用，重视业务人员估值定价能力培养，加强市场实战锻炼，做到敏锐发现价值、科学评估价值、充分兑现价值。借助行业专业力量，利用交易市场大数据和深度学习技术，持续提升估值定价精准性。
第二，提升风险管理能力。强化风险源头防控，逐步实现由“项目制”向“客户制”转变，完善差异化精细化业务授权和全面风险管理组织架构，优化资产收购、定价、管理、处置、后评价等各环节操作规范，全面压实“三道防线”责任，实现“横向到边、纵向到底”的全流程、全系统风险管理。加强内控合规管理，健全内控合规组织架构和管理体系，完善内控合规问题整改管理机制，明确标准和流程，优化“揭示问题—落实整改—警示问责—检验成效—完善管理”全闭环治理体系，加强业务风险点管控和关键岗位人员监管，严格制度执行和监督评价。
第三，提升协同合作能力。深化“业财险”协同，业务部门强化财务和风险思维，财务和风险管理部门与业务部门在业务创新、项目运作等方面加强配合，对复杂疑难项目开展联合尽调、“三方会诊”，达到优化交易设计、做实经营成果的目标。强化经营协同，实施业务经营矩阵管理，加强总部条线指导和直营联营职能，推动母子公司深度协同，实现风险资产盘活处置、正常资产价值提升、新增业务条线发展的目标全覆盖、责任全覆盖和机制全覆盖。优化外部合作，对外整合各方资源，推进产业链上下游互动合作，借助专业机构优势，积极推动政企、校企联动，营造业务经营良好“生态圈”。
第四，提升资金营运能力。拓宽融资渠道，建立融资机构常态化对接机制，深化与融资机构合作关系、挖掘合作潜力。持续加强资产负债统筹联动，合理配置不同久期的产品，推动融资期限与项目期限相匹配，强化多元化负债体系建设，全面优化融资结构，加大金融债券、ABS等标准化债券发行力度，提高直接融资占比，优化负债结构。积极争取重点房地产企业纾困、中小金融机构风险化解等央行专项再贷款，充分运用同业拆借和正回购工具提升公司银行间市场融资能力，着力降低融资成本。
第五，提升科技支撑能力。完善数字化转型与信息系统建设顶层设计，构建企业级核心业务流程组件，打造业务流程和数据共享一体化的综合业务管理平台，持续推进业务、风险、财务以及办公等各类应用系统的优化升级。加强数据治理能力建设，推动数据标准管理升级迭代，整合内外部数据资源，完善数据有序共享与综合应用，夯实数字基础技术底座，探索推进智能识别、自动录入等方面的科技赋能。加强信息科技风险管控，强化信息科技安全意识，提升网络安全防护和数据安全管控能力。
下一步，金融资产管理公司要持续深化体制机制改革，全面推动党建与业务经营有机结合，提升公司治理和经营管理的有效性、正向激励和刚性约束的科学性、队伍建设和文化建设的协同性，充分激发内生动力，为实现自身高质量发展提供坚实保障。
